Elon Musk’ın uzay ve yapay zeka alanındaki holdingi, bu ay gerçekleştirmeyi planladığı halka arzda 75 milyar dolarlık kaynak sağlamayı hedeflerken, aracı kurumlara ödenecek komisyon oranını yüzde 0,75’in altında tutmak için görüşmeler yapıyor.
Konuya yakın kaynaklara göre, söz konusu oran düşük seviyede kalsa da halka arzın büyüklüğü nedeniyle Wall Street bankalarının elde edeceği toplam komisyon tutarı tarihi ölçekte yüksek olabilir.
Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi büyük yatırım bankalarının, halka arza aracılık edecek diğer 21 kuruma kıyasla komisyon havuzundan daha yüksek pay alması bekleniyor. Kaynaklar, belirtilen tutarların SpaceX’ten alınacak temel ücretleri kapsadığını, olası ek teşvik primlerinin ise bu hesaplamaya dahil edilmediğini ifade etti.
Büyük halka arz öncesi bankalardan Musk’a düşük komisyon teklifi
SpaceX, Goldman Sachs ve Morgan Stanley temsilcileri konuya ilişkin henüz resmi bir değerlendirme yapmadı.
Yatırım bankaları, genellikle 1 milyar doların altında kaynak sağlanan halka arzlarda yüzde 4 ile yüzde 7 arasında komisyon talep ediyor. Halka arz büyüklüğü arttıkça bu oran belirgin şekilde gerilese de büyük ölçekli işlemlerde dahi çoğunlukla yüzde 1’in üzerinde kalıyor.
Bankaların Musk’a sunduğu düşük komisyon oranı, yıl içinde beklenen diğer büyük halka arzlar için de emsal oluşturabilir. OpenAI ve Anthropic PBC’nin de ilerleyen aylarda borsaya açılmaya yönelik hazırlık yaptığı belirtiliyor.
Mega ölçekli halka arzlarda bugüne kadar görülen en düşük komisyon oranlarından biri, 2010 yılında General Motors için gerçekleşmişti. O dönemde bankalar, ABD hükümetiyle yüzde 0,75 komisyon üzerinden anlaşmaya varmıştı.
2014 yılında 25 milyar dolarlık halka arz gerçekleştiren Çinli internet devi Alibaba ise performansa bağlı ödemeler dahil olmak üzere aracı kurumlara yaklaşık 300 milyon dolar komisyon ödemesi yapmıştı.